Scandinavian Airlines System (SAS) anunció su intención de presentar un plan de reorganización modificado del Capítulo 11, junto con una declaración de divulgación relacionada, ante el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York. Los documentos, sujetos a enmiendas adicionales y aprobación judicial, delinean hitos cruciales para el proceso del Capítulo 11 y proyecciones financieras para la reorganización de SAS. Como se destacó en su comunicado de prensa el 4 de noviembre de 2023, SAS tiene como objetivo implementar una transacción integral, incluida una inversión sustancial que asciende a USD 1.2 mil millones en la empresa reorganizada.
La declaración de divulgación actualizada coincide con SAS compartiendo proyecciones financieras una vez reorganizada, especialmente para el año fiscal 2024, conocido como el Período de Proyecciones Iniciales. Durante esta fase, SAS anticipa ingresos superiores a SEK 48 mil millones (~ USD 1 = SEK 10,30), con un EBT ajustado que oscila entre SEK 0.0 y -1.0 mil millones. Se espera que la deuda neta se sitúe en el rango de SEK 36-39 mil millones antes de salir del proceso del Capítulo 11, disminuyendo a SEK 22-24 mil millones después de la emergencia. La liquidez se proyecta estar en o por encima de SEK 4 mil millones antes de la emergencia, aproximadamente el 8% de los ingresos acumulados en los últimos doce meses (LTM), y SEK 11 mil millones después de la emergencia, constituyendo alrededor del 25% de los ingresos LTM.
SAS subraya que estas proyecciones financieras son indicativas y están sujetas a incertidumbres y factores, incluyendo la demanda del mercado, los tipos de cambio, los precios del combustible y la implementación exitosa del Plan del Capítulo 11. Las proyecciones se basan en supuestos como un tipo de cambio de 10.49 SEK por USD y un precio promedio del combustible base de USD 830 por tonelada métrica, presentadas de manera consolidada para el Grupo SAS.
La aerolínea reitera su expectativa de una recuperación modesta para los acreedores generales no garantizados, ninguna recuperación para los acreedores subordinados y ningún valor para los accionistas existentes de SAS AB. Todas las acciones comunes y bonos híbridos comerciales listados están programados para ser cancelados, redimidos y excluidos de la cotización tras la emergencia del proceso del Capítulo 11, según SAS.
Se espera la aprobación del Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos en febrero de 2024 para la Declaración de Divulgación y en el primer trimestre de 2024 para el Plan del Capítulo 11. La efectividad del plan depende de varias condiciones previas, incluidas las aprobaciones de diversas autoridades regulatorias y la finalización de una reorganización de la compañía sueca a nivel de SAS AB, como se detalla en el comunicado de prensa anunciado por SAS el 3 de octubre de 2023. SAS proyecta salir del proceso del Capítulo 11 a fines del primer semestre de 2024, según lo establecido en su comunicado de prensa del 3 de octubre de 2023.
