GOL Linhas Aéreas, presentó su Plan Financiero de 5 Años que servirá como base para el plan legal independiente de la compañía bajo el Capítulo 11 al cual se acogió en enero de este año.
“Estamos felices de alcanzar un nuevo hito en nuestro proceso de reestructuración financiera,” dijo Celso Ferrer, CEO de GOL. “Desde el inicio de este proceso, GOL ha operado sin interrupciones, demostrando solidez en la ejecución de nuestra estrategia comercial y en la gestión de costos. Hemos renegociado exitosamente los acuerdos con nuestros arrendadores para la mayoría de nuestras aeronaves y estamos invirtiendo en nuestros motores y aumentando nuestra flota operativa”, continuó el directivo.
El Plan de 5 Años de GOL apunta a regresar a los niveles de capacidad doméstica previos al COVID-19 para 2026 y expandir su red tanto a nivel nacional como internacional. La previsión incluye el crecimiento de la flota a 169 aeronaves para 2029 y un programa anual de mejora de resultados de aproximadamente R$ 1 mil millones.
Se espera que los márgenes EBITDA (expresados como porcentaje de los ingresos totales) se reduzcan en 2024 a aproximadamente 23%, aumentando hasta alrededor del 34% para 2029. La empresa planea aumentar su capital en US$ 1,5 mil millones, lo que ayudará a pagar el financiamiento existente de Deudor en Posesión (DIP) y agregar liquidez al balance.
“Con las operaciones de balance contempladas en el plan quinquenal, se espera que los niveles de liquidez alcancen aproximadamente el 18% y el 25% de los ingresos de 12 meses (“UDM”) a finales de 2025 y 2029, y un ratio de apalancamiento neto (medido como Deuda Total menos Liquidez/EBITDA) de aproximadamente 3,6x, 2,9x y 1,7x en 2025, 2026 y 2029, respectivamente”, detalla la aerolínea.
Esta noticia llega pocos días después de que se anuncie un histórico acuerdo de código compartido entre Azul y GOL que podría cimentar otro tipo de relación a futuro.
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Actualización de la flota y financiamiento de salida
Al 24 de mayo de 2024, GOL tenía acuerdos aprobados por el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para 113 aeronaves y 48 motores de repuesto. La empresa está evaluando paquetes de concesión ofrecidos por los arrendadores para todas las aeronaves restantes. La inversión en revisiones de motores significará que la capacidad para 2024 estará temporalmente por debajo del nivel de 2023, con una recuperación rápida en 2025, por lo que el segmento internacional será el foco de la expansión en el corto plazo.
GOL detalló que ha iniciado discusiones sobre el plan de financiamiento que respaldará su Plan de Reorganización. El proceso competitivo para el financiamiento de salida comenzará a principios de junio y se extenderá hasta finales del tercer trimestre de 2024. El plan implica el refinanciamiento de aproximadamente US$ 2,0 mil millones y una inyección de nuevo capital de aproximadamente US$ 1,5 mil millones mediante la emisión de nuevas acciones.
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