La corte neoyorquina que lleva adelante el proceso de reestructuración de LATAM Airlines bajo el Capítulo 11 de la Ley de Bancarrotas de los Estados Unidos aprobó este viernes la propuesta modificada para el financiamiento DIP (Debtor in Possesion por su sigla en inglés) que fuera presentada ayer.
De esta manera el principal grupo aéreo latinoamericano podrá acceder a los USD 2.450 millones que requiere para atravesar la crisis desatada por la pandemia del COVID-19 y mantener sus operaciones durante la reestructuración.
«La aprobación del DIP es un paso muy significativo para la sostenibilidad del grupo y agradecemos el amplio interés y la confianza en lo que LATAM ha construido y en nuestro proyecto de largo plazo. Ahora empezamos una nueva etapa que es presentar nuestro plan de reorganización dentro del proceso del Capítulo 11», señaló Roberto Alvo, CEO de LATAM Airlines Group.
Recordemos que la semana pasada el juez James L. Garrity Jr. había objetado la propuesta inicial por considerarla «inadecuada» para un grupo de accionistas dado que incluía la opción de convertibilidad por acciones para el Tramo C del financiamiento DIP.
Ante esa situación, ayer jueves 17 LATAM Airlines presentó una nueva propuesta cuyos principales cambios fueron:
- El Tramo A, por un monto de hasta US$1.300 millones, seguirá siendo liderado por Oaktree Capital Management, L.P. quienes aportarán US$1.125 millones mientras que Knighthead Capital participará con US$175 millones.
- El Tramo C, por un monto de hasta US$1.150 millones, estará compuesto por US$750 millones proporcionados por Qatar Airways y los grupos Cueto y Eblen, US$250 millones por Knighthead Capital. Además, contempla la participación de accionistas minoritarios de LATAM por hasta US$150 millones. En el caso de que no se alcance ese monto, el diferencial será proporcionado por los acreedores del Tramo C.
Como nos había señalado el Dr. Horacio Martín Pratto Chiarella en esta columna, el DIP Financing es una herramienta fundamental del proceso de reestructuración que consiste en el financiamiento que puede obtener una empresa que se encuentra inmersa en el proceso previsto por el Capitulo 11, y que le permite obtener liquidez, previa aprobación judicial del mismo, para mantener sus operaciones y disminuir el distress financiero.
LATAM Airlines Group y sus filiales en Chile, Colombia, Ecuador, Estados Unidos y Perú se acogieron al Capítulo 11 el pasado 26 de mayo con el objetivo de sobrevivir a la crisis histórica que vive la industria aerocomercial. En julio se incorporó a la filial brasileña.
Otras dos de las principales aerolíneas latinoamericanas, Avianca Holdings y Grupo Aeroméxico también siguieron un camino similar.
