LATAM Airlines refinancia deuda por US$ 800 millones y lanza recompra de acciones por hasta US$ 408 millones
La aerolínea busca optimizar su estructura financiera con menores tasas, más ahorro y retorno para los accionistas.
LATAM Airlines Group pondrá en marcha un nuevo plan de recompra de acciones, autorizado recientemente por sus accionistas durante una junta extraordinaria. La medida permitirá a la compañía readquirir hasta un 3,4% de su capital, con un desembolso estimado de US$ 408 millones, basado en el precio de la acción en el momento del anuncio.
Este es el segundo programa de este tipo que la compañía activa en el año. El primero, ejecutado entre el primer trimestre y mayo, implicó la adquisición del 1,6% del total de acciones en circulación, alcanzando el máximo permitido entonces. Con la nueva operación, LATAM podría completar el 5% del capital social recomprado, límite establecido por la regulación vigente.
El nuevo esquema se ejecutará durante un período máximo de 18 meses y, según lo informado, el directorio definirá próximamente los parámetros operativos: fechas, precios mínimos y máximos, y condiciones específicas de mercado.
Además, se aprobó la posibilidad de que LATAM coloque en el mercado hasta el 1% de su capital social en los próximos 12 meses, sin otorgar derecho preferente a los actuales accionistas. Esta medida busca mantener flexibilidad ante cambios de mercado o necesidades estratégicas.
La decisión se produce en un contexto marcado por la venta secundaria reciente de un 3,3% de participación accionaria por parte de los fondos Sixth Street y SVP, realizada por US$ 370 millones, y que no involucró a la empresa directamente.
Durante la junta, el CEO de LATAM Airlines, Roberto Alvo, señaló que el primer programa no afectó negativamente la liquidez del papel en el mercado. Por el contrario, destacó que el volumen promedio diario de transacciones de los últimos 90 días creció de US$ 26,4 millones a US$ 40 millones, al 16 de junio.
Alvo también indicó que la recompra se alinea con la estrategia financiera de la compañía, que busca incrementar el retorno a los accionistas no solo a través de dividendos, sino también mediante la valorización del papel. Según la visión de la administración, la acción de LATAM sigue cotizando por debajo de su valor real, con un precio de referencia estimado en $20,9 por acción en la Bolsa de Santiago.
La compañía refinancia deuda con vencimiento en 2029
Adicionalmente, la aerolínea concretó una nueva emisión de deuda por US$ 800 millones en los mercados internacionales, según fue informado a través de un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile. Los bonos, con garantía, tienen un vencimiento previsto para el año 2031 y devengarán una tasa de interés anual del 7,625%.
La operación tiene como objetivo refinanciar bonos previamente emitidos por la compañía con vencimiento en 2029, por un monto de US$ 700 millones, que estaban sujetos a una tasa de interés significativamente más alta, del 13,375%. Con esta nueva colocación, LATAM logra reducir en más de 570 puntos base el costo de financiamiento de esa porción de su deuda.
El proceso generó una alta demanda por parte del mercado, con un libro de órdenes sobre suscrito en aproximadamente cuatro veces, con participación de más de 230 inversionistas institucionales a nivel global.
De acuerdo con la empresa, esta refinanciación permitirá un ahorro neto anual cercano a los US$ 33 millones en concepto de menores pagos de intereses. Asimismo, se anticipa que la operación tendrá un impacto contable puntual de aproximadamente US$ 104 millones en los estados financieros del tercer trimestre de 2025.
Con esta operación, LATAM Airlines elimina el último bono con cupón elevado que permanecía en su estructura de capital tras el proceso de reestructuración financiera iniciado en el marco del Capítulo 11 en Estados Unidos. La compañía destacó que, luego de esta colocación, no enfrenta vencimientos relevantes hasta 2030, lo que le otorga mayor estabilidad financiera para los próximos años.
Responsable English Feed en Aviacionline. Reportero gráfico.
Para comentar, debés estar registradoPor favor, iniciá sesión