Boeing lanza una oferta de acciones de hasta 22.000 millones de dólares como parte de una estrategia para fortalecer su posición financiera en medio de crecientes desafíos, incluyendo una huelga prolongada de trabajadores que afectó la producción y elevó el riesgo de una rebaja en su calificación crediticia.
Esta medida, que S&P Global Ratings considera «favorable para la calidad crediticia», busca proteger la calificación de grado de inversión de Boeing mientras la empresa enfrenta crecientes costos y demandas de liquidez.
La oferta incluye 90 millones de acciones comunes y 5.000 millones en valores convertibles obligatorios. El interés de los inversionistas llevó a una sobresuscripción, lo que permite a Boeing ejercer opciones para emitir 13,5 millones de acciones adicionales y aumentar la oferta de convertibles en 750 millones.
Esta recaudación de capital se produce tras un trimestre difícil en el que Boeing reportó una pérdida de 6.000 millones de dólares, impactada por la salida de efectivo debido a la suspensión de la producción de modelos clave, incluido el 737 MAX. Los problemas de producción, agravados por el paro de 33.000 trabajadores representados por el sindicato de mecánicos desde septiembre, han generado una fuerte presión financiera en la empresa.
Los costos asociados a la huelga se estiman en más de 1.000 millones de dólares al mes, según evaluaciones recientes de la industria. La semana pasada, los miembros del sindicato rechazaron la oferta mejorada de contrato de Boeing, que no cumplió con sus demandas de un aumento salarial del 40% y la restitución de los planes de pensión de beneficios definidos.
Además de las interrupciones relacionadas con la huelga, Boeing enfrenta obligaciones financieras importantes, incluyendo 11.500 millones en deuda que vence a principios de 2026 y un compromiso de emisión de acciones por 4.700 millones para adquirir Spirit AeroSystems. Este mes, Boeing aseguró una línea de crédito de 10.000 millones con instituciones bancarias para mantener su liquidez y anteriormente anunció planes para recaudar hasta 25.000 millones a través de una combinación de acciones y deuda.
S&P Global Ratings advirtió que, si las reservas de efectivo de Boeing caen por debajo de los 10.000 millones o si aumenta su apalancamiento para cumplir con sus vencimientos de deuda, la calificación de grado de inversión de la compañía podría estar en riesgo, elevando el costo del capital futuro. Al 30 de septiembre, los valores de efectivo y títulos negociables de Boeing alcanzaban los 10.500 millones, un margen ajustado para absorber las fuertes demandas operativas y financieras de la empresa.
